El 2008 ya se fue, y podemos sacar las siguientes conclusiones de los acontecimientos ocurridos a lo largo del mismo:
- En primer lugar, ha quedado bien claro hasta qué punto el sistema financiero influye en los acontecimientos de la economía real, y cómo tener organizaciones mastodónticas sólo nos ha producido y producirá quebraderos de cabeza. El cierre del grifo del crédito ha supuesto la mayor crisis de liquidez de los últimos cien años, y el consecuente rio de pérdidas, quiebras, despidos...
- En segundo lugar, ha quedado manifiesta la inutilidad de las medidas regulatorias, léase SEC, CNMV, Supervisión del Banco Central, FMI, etc. no sólo cada vez que el sistema quiebra (por su propia naturaleza piramidal) hay que salir a "rescatarlo" pagando el pato el contribuyente con sus impuestos, sino que también casos como el de Madoff, dejan bien a la luz, la ineficacia de los sistemas creados para "defender los intereses de los ciudadanos". Más bien, diría yo, todas esas medidas sólo sirven para defender los intereses de los "supervisados" creando barreras de entrada y dificultades a la compentencia en un sector, que está corrupto desde sus entrañas.
- En tercer lugar, hemos sido testigos de lo que probablemente será recordado como Gran Depresión II, pero lamentablemente el sistema sigue intacto, introduciendo nuevas regulaciones (más barreras de entrada) y perpetuando el poder de los supervivientes que se harán más y más grandes en el futuro.
En cuanto a 2009, es probablemente Malvenido...
- En primer lugar porque el desempleo tiene todas las vistas de seguir aumentando, y con él amentarán los impagos.
- En segundo lugar, porque la economía está tocada de muerte y vamos a ver menos beneficios y más quiebras en todos los sectores.
- En tercer lugar, porque no parece que la banca vaya a empezar a prestar por el momento, por lo que la situación va a seguir agravándose.
Sin embargo, hay motivos de esperanza:
- Los tipos de interés van a seguir bajando y esto es bueno para los endeudados.
- Las materias primas siguen de capa caída lo que relaja los costes de las empresas.
- Los precios de los activos están bajando, por lo que es posible encontrar buenas oportunidades de inversión.
Pienso que a lo largo de este año, probablemente hacia Octubre-Noviembre, veámos los mínimos bursátiles, y podamos empezar a comprar poco a poco, para ser más agresivos en dos mil diez, pero tiempo al tiempo y a verlas venir, porque el año se vislumbra muy duro.
En cuanto a sectores pienso que los más castigados serán los más rentables posteriormente, pero hay que esperar a ver quién sobrevive.
En cuanto a empresas buscar aquellas cuyo endeudamiento sea reducido, porque éstas podrán pedir prestado para crecer y aumentar sus beneficios, mientras que las que ya están muy apalancadas , tienen poco margen de maniobra.
viernes 2 de enero de 2009
miércoles 24 de diciembre de 2008
Hagamos memoria...
Vivimos tiempos de crisis, eso ya parece que es indudable. Ahora la pregunta es...¿cuánto tiempo durará la crisis?. Según un estudio publicado por el blog de Dalamar en rankia (enlace al final del artículo), los ciclos inmobiliarios se han sucedido con bastane precisión cada 18 años. 10 de subida, 4 de bajada y 4 de encefalograma plano, para luego volver a iniciar una escalada de otros diez años.
El gráfico de número de viviendas iniciadas...
Según esto, diriamos que la vivienda dejará de caer en ...2011
Ahora bien, a continuación me gustaría poner un gráfico de largo plazo de los tipos de interés, para hacer "memoria"
Así podemos darnos cuenta de que las alzas y bajas de tipos y las alzas y bajas de sector constructor tienen una relación muy estrecha.
Pero al gráfico anterior deja algo muy en evidencia también y es un ciclo de tipos de largo plazo.
Fijaros como los tipos estaban en mínimos en los años 50, por debajo del 2,5 % y 15-20 años después llegar0n casi al 20% ??????, por tanto quizá sea una buena idea tener perspectiva de muy largo plazo (dado que las hipotecas hoy son a 30 y 40 años) y (con el permiso del banco) intentar en este ciclo de bajadas y cuando se normalice la situación, pasar la hipoteca a tipo fijo, aunque éste sea más elevado.
Enlace del artículo referido.
http://www.rankia.com/blog/dalamar/2008/06/los-ciclos-5-ciclo-inmobiliario.html
El gráfico de número de viviendas iniciadas...
Según esto, diriamos que la vivienda dejará de caer en ...2011
Ahora bien, a continuación me gustaría poner un gráfico de largo plazo de los tipos de interés, para hacer "memoria"
Así podemos darnos cuenta de que las alzas y bajas de tipos y las alzas y bajas de sector constructor tienen una relación muy estrecha.
Pero al gráfico anterior deja algo muy en evidencia también y es un ciclo de tipos de largo plazo.
Fijaros como los tipos estaban en mínimos en los años 50, por debajo del 2,5 % y 15-20 años después llegar0n casi al 20% ??????, por tanto quizá sea una buena idea tener perspectiva de muy largo plazo (dado que las hipotecas hoy son a 30 y 40 años) y (con el permiso del banco) intentar en este ciclo de bajadas y cuando se normalice la situación, pasar la hipoteca a tipo fijo, aunque éste sea más elevado.
Enlace del artículo referido.
http://www.rankia.com/blog/dalamar/2008/06/los-ciclos-5-ciclo-inmobiliario.html
viernes 28 de noviembre de 2008
¿En qué clase de sociedad vivimos?
A continuación se enlazan unos videos que cuanto menos, deben inducirnos a reflexionar. ¿Es esto posible? ; ¿Qué puedo hacer si esto ocurre? ; Si ocurre y yo no sabía nada...¿por qué razón no sabía nada al respecto?
¿Realidad o Ciencia Ficción? ... al menos es entretenido.
¿Realidad o Ciencia Ficción? ... al menos es entretenido.
jueves 27 de noviembre de 2008
¿2007, 2008,2009...? Reescribiendo la historia
Dicen que el ser humano es el único animal que tropieza una y otra vez sobre la misma piedra. No sólo no tenemos memoria histórica y no aprendemos de los errores de nuestros ancestros, sino que además somos tan besugos que nos creemos todo lo que nos dicen los medios de comunicación.
¿Algún lector ha comprobado algo, alguna vez, por sí mismo?
Tomo prestado este gráfico de una página americana que refleja la crudeza de la situación.
Línea Verde. Crash bursátil del 2000-2002, unos dos años y un 49% de caída.
Línea Roja. Crash bursátil del 73-74, un año y 48% de caída.
Línea Azul. Crash 2007-???? ya va un 51,9% de caída, el tiempo que durará ni se sabe.
Linea Gris. Crash del 29-Gran Depresión-32- ....tres años y 89% de caída (aunque no es 100% comparable porque este gráfico es del Dow Jones y los otros tres del S&P500, pero nos hacemos una idea).
Esto es lo que tienen los huracanes de desapalancamiento. Seguirán ocurriendo una y otra vez mientras no cambiemos el sistema financiero (que no la mayor supervisión del mismo , al fin y al cabo: ¿qué significa supervisión?)
Esto cada vez se parece más y más al 29.
Pero seguimos con los eufemismos:
antes la CRISIS era DESACELERACIÓN
y ahora a la estrategia de "EL ESTADO SE ENDEUDA HASTA LAS TRANCAS POR CUENTA DE LOS CIUDADANOS" se la llama "MEDIDAS DE REACTIVACIÓN"...
...pero claro hay que hacer lo que sea para salir de esta, aunque la deuda al final la pagaremos todos con nuestros impuestos, sin enterarnos de lo que pasa entre bambalinas. Impuestos que irremediablemente tendrán que subir en el futuro para pagar la deuda que adquiere el Estado en la CRISIS, causada por los excesos (bancarios) del pasado. Pero claro, a los bancos no se les puede dejar quebrar, y menos a los superbancos internacionales, pero al pobre autónomo de turno dejémosolo que se hunda, que su nombre quede en las listas de morosos de por vida, que pierda su casa, su negocio, su autoestima y su dignidad... esto señores es el mundo real.
¡¡¡ VIVA EL KEYNESIANISMO POR PROPONER LAS MEDIDAS ANTICRISIS !!!
¡¡¡UN HURRA POR EL NEOLIBERALISMO QUE HA FOMENTADO LA GLOBALIZACIÓN !!!!
¿Algún lector se ha preguntado por qué razón la economía cada vez es más y más especulativa?
¿Alguien se ha preguntado cómo es posible que continentes ricos en recursos naturales (la única riqueza real que existe sobre la tierra) permanezcan en la más absoluta pobreza (financiera)?
¿Alguien se ha preguntado a qué lado del balance pertenece la economía real y a qué lado del balance pertenece la economía financiera?
El que siga pensando que en algún momento la humanidad ha tenido un sistema de economía de libre mercado, que siga pensando y estudiando hasta que se le ilumine la bombilla, porque jamás hemos tenido nada que se le parezca...ni siquiera que se le acerque un poquito.
Recomendación: Empezar a investigar quién se hizo rico tras el 29, que estrategias utilizaron los "supervivientes", en qué se invirtió, etc, porque una vez llegado al suelo sólo nos quedará subir, y subir, y subir.
Y bajar sólo es posible bajar hasta cero...pero ya llevamos la mitad del camino recorrido.
Trabajo para casa.
Comparar del total balance, que nivel (en porcentaje) de deuda ,tiene la empresa que más ha caído en bolsa con la que menos. A ver si hay alguna relación de esto, con lo que dice el Sr. Warren Buffet de que hay que comprar empresas poco o nada endeudadas.
Comparar tomando cualquier crisis pasada, si la empresa que más subió tras la crisis fue la más endeudada o la menos endeudada y ver si hay alguna relación con las caídas previas.
Solución: Es mejor apalancarse (el inversor) y comprar una empresa poco endeudada (que acaba por recuperarse y sacando un ROI decente) que comprar una empresa apalancada (porque no sabemos si se va a ir al garate). En el primer caso al menos, cada uno controla su economía doméstica y más o menos sabe si podrá pagar la deuda que asume para invertir (aunque lógicamente esto tiene sus riesgos).
Acertijo.
Hipótesis de trabajo.
Inversión de 10.000 euros.
Partida por la mitad.
Se invierten 5.000 a 100 (50 títulos) y caen un 90% es decir, valen unos 500.
Invertimos los otros 5.000 a 10 (500 títulos).
Se recupera al nivel inicial en 10 años.
Los 50 títulos del principio valen ahora de nuevo 5.000 (tras diez años de espera)
Los 500 títulos del final valen ahora 50.000 (tras por ejemplo siete años de espera)
Total valor final 55.000 euros. Inversión total inicial 10.000 euros
¿Cuál es la rentabilidad compuesta anual?
¿Quién es el inversor?
¿Qué empresa no va a quebrar...? (para recuperarse)
¿Qué sabe el inversor que ha hecho esto?
¿Qué tiene bien puestos el inversor capaz de hacer esto?
¿Qué parte de su patrimonio arriesga el inversor capaz de hacer esto?
...
Señores, no les aburro más con mis "irracionales" reflexiones. Hasta la próxima. Al menos ser conscientes que estamos en manos de desalmados (sin alma), embaucadores (que engañan), usureros (ladrones), políticos (corruptos), expertos (comprados) y demás fauna dedicada a enriquecerse inmoralmente a costa de los demás, como siempre ha sido desde hace más de 2.000 años.
Lo que decía al principio, tropezando una y otra vez sobre la misma piedra ¿cuándo aprenderemos?
¿Algún lector ha comprobado algo, alguna vez, por sí mismo?
Tomo prestado este gráfico de una página americana que refleja la crudeza de la situación.
Línea Verde. Crash bursátil del 2000-2002, unos dos años y un 49% de caída.
Línea Roja. Crash bursátil del 73-74, un año y 48% de caída.
Línea Azul. Crash 2007-???? ya va un 51,9% de caída, el tiempo que durará ni se sabe.
Linea Gris. Crash del 29-Gran Depresión-32- ....tres años y 89% de caída (aunque no es 100% comparable porque este gráfico es del Dow Jones y los otros tres del S&P500, pero nos hacemos una idea).
Esto es lo que tienen los huracanes de desapalancamiento. Seguirán ocurriendo una y otra vez mientras no cambiemos el sistema financiero (que no la mayor supervisión del mismo , al fin y al cabo: ¿qué significa supervisión?)
Esto cada vez se parece más y más al 29.
Pero seguimos con los eufemismos:
antes la CRISIS era DESACELERACIÓN
y ahora a la estrategia de "EL ESTADO SE ENDEUDA HASTA LAS TRANCAS POR CUENTA DE LOS CIUDADANOS" se la llama "MEDIDAS DE REACTIVACIÓN"...
...pero claro hay que hacer lo que sea para salir de esta, aunque la deuda al final la pagaremos todos con nuestros impuestos, sin enterarnos de lo que pasa entre bambalinas. Impuestos que irremediablemente tendrán que subir en el futuro para pagar la deuda que adquiere el Estado en la CRISIS, causada por los excesos (bancarios) del pasado. Pero claro, a los bancos no se les puede dejar quebrar, y menos a los superbancos internacionales, pero al pobre autónomo de turno dejémosolo que se hunda, que su nombre quede en las listas de morosos de por vida, que pierda su casa, su negocio, su autoestima y su dignidad... esto señores es el mundo real.
¡¡¡ VIVA EL KEYNESIANISMO POR PROPONER LAS MEDIDAS ANTICRISIS !!!
¡¡¡UN HURRA POR EL NEOLIBERALISMO QUE HA FOMENTADO LA GLOBALIZACIÓN !!!!
¿Algún lector se ha preguntado por qué razón la economía cada vez es más y más especulativa?
¿Alguien se ha preguntado cómo es posible que continentes ricos en recursos naturales (la única riqueza real que existe sobre la tierra) permanezcan en la más absoluta pobreza (financiera)?
¿Alguien se ha preguntado a qué lado del balance pertenece la economía real y a qué lado del balance pertenece la economía financiera?
El que siga pensando que en algún momento la humanidad ha tenido un sistema de economía de libre mercado, que siga pensando y estudiando hasta que se le ilumine la bombilla, porque jamás hemos tenido nada que se le parezca...ni siquiera que se le acerque un poquito.
Recomendación: Empezar a investigar quién se hizo rico tras el 29, que estrategias utilizaron los "supervivientes", en qué se invirtió, etc, porque una vez llegado al suelo sólo nos quedará subir, y subir, y subir.
Y bajar sólo es posible bajar hasta cero...pero ya llevamos la mitad del camino recorrido.
Trabajo para casa.
Comparar del total balance, que nivel (en porcentaje) de deuda ,tiene la empresa que más ha caído en bolsa con la que menos. A ver si hay alguna relación de esto, con lo que dice el Sr. Warren Buffet de que hay que comprar empresas poco o nada endeudadas.
Comparar tomando cualquier crisis pasada, si la empresa que más subió tras la crisis fue la más endeudada o la menos endeudada y ver si hay alguna relación con las caídas previas.
Solución: Es mejor apalancarse (el inversor) y comprar una empresa poco endeudada (que acaba por recuperarse y sacando un ROI decente) que comprar una empresa apalancada (porque no sabemos si se va a ir al garate). En el primer caso al menos, cada uno controla su economía doméstica y más o menos sabe si podrá pagar la deuda que asume para invertir (aunque lógicamente esto tiene sus riesgos).
Acertijo.
Hipótesis de trabajo.
Inversión de 10.000 euros.
Partida por la mitad.
Se invierten 5.000 a 100 (50 títulos) y caen un 90% es decir, valen unos 500.
Invertimos los otros 5.000 a 10 (500 títulos).
Se recupera al nivel inicial en 10 años.
Los 50 títulos del principio valen ahora de nuevo 5.000 (tras diez años de espera)
Los 500 títulos del final valen ahora 50.000 (tras por ejemplo siete años de espera)
Total valor final 55.000 euros. Inversión total inicial 10.000 euros
¿Cuál es la rentabilidad compuesta anual?
¿Quién es el inversor?
¿Qué empresa no va a quebrar...? (para recuperarse)
¿Qué sabe el inversor que ha hecho esto?
¿Qué tiene bien puestos el inversor capaz de hacer esto?
¿Qué parte de su patrimonio arriesga el inversor capaz de hacer esto?
...
Señores, no les aburro más con mis "irracionales" reflexiones. Hasta la próxima. Al menos ser conscientes que estamos en manos de desalmados (sin alma), embaucadores (que engañan), usureros (ladrones), políticos (corruptos), expertos (comprados) y demás fauna dedicada a enriquecerse inmoralmente a costa de los demás, como siempre ha sido desde hace más de 2.000 años.
Lo que decía al principio, tropezando una y otra vez sobre la misma piedra ¿cuándo aprenderemos?
lunes 24 de noviembre de 2008
Recesión
El indicador de ciclo económico del instituto IFO de alemania ha entrado en recesión (por fín...), en cualquier caso esto no debería importarnos, pues lo que interesa de este indicador no es su capacidad predictiva, sino su capacidad para indicar si es época de cosecha (fase Boom) o época de oportunidades de inversión (fase Recession).
Es decir su mayor utilidad es utilizarlo como un indicador de opinión contraria.
Por tanto, época de buscar oportunidades...
viernes 21 de noviembre de 2008
Situación Crítica ¿?
Vivimos un momento de máxima incertidumbre. Lo refleja el indice VIX que ha llegado a un punto sin precedentes. En los últimos diez-quince años no había llegado tan alto:
Fijáos que está casi al doble de lo que llegó en el batacazo 2000-2001.
El índice VIX nos refleja claramente la cantidad de miedo que hay en el mercado, y los momentos de miedo son los mejores momentos para invertir. Sin embargo...
Sin embargo, la situación que vivimos es especialmente preocupante. Todas esas cumbres de los "Hombres G": G8, G20,... deberían preocuparnos y mucho.
Esto es así, porque "refundar" el capitalismo, como dicen los medios de comunicación es imposible. El capitalismo sencillamente nunca ha existido, es un mero concepto intelectual que nunca ha sido llevado a la práctica realmente. Lo que sí existe en un totalitarismo financiero.
Lo que se está refundando es el "medio de intercambio" que utilizamos los humanos para intercambiarnos bienes y servicios, y esto es muy preocupante por las siguientes razones:
- Cambia las reglas del juego.
- Modifica las referencias de precios, de costes, de todo
- Volverá a socializar pérdidas y privatizar beneficios (¿es esto capitalismo?)
- Incrementará la concentración de poder en los cárteles bancarios.
- Los ricos se harán mucho más ricos, a costa de los pobres que pierden sus casas, sus empresas, sus ahorros y algunos hasta la vida.
Me apuesto el tipo a que dichas reuniones y acuerdos internacionales nos llevarán a una economía más globalizada (pero en manos de unos pocos...cada vez menos pocos), a una economía más ineficiente, a una economía más endeudada, a una economía con más impuestos (para pagar los déficits públicos más grandes, para pagar intereses de las deudas del estado, para pagar un estado más y más burocrático), nos llevará a una sociedad más precaria, a una economía más salvaje (más salvaje porque unos pocos explotarán a unos muchos)
Si por el contrario todo ello deriva en:
- Menos impuestos
- Más fomento del espíritu emprendedor
- Mayor bienestar para la humanidad (más productividad debería significar menos horas de trabajo, más ocio y más beneficios. No sólo más beneficios)
entonces recuperaré la fe en el sistema, pero hasta entonces "el sistema" debería estar en entredicho.
No sé si se han dado cuenta, pero el mundo está en situación de "suspensión de pagos" o "concurso de acreedores" que parece quue suena mejor, por una crisis de liquidez. Una crisis de liquidez mundial significa que el dinero (medio de intercambio) escasea ¿alguién se ha preguntado por qué...? Las crisis de liquidez son el preámbulo de las crisis de solvencia. Cuando se acaba la capacidad de pago, se pierde la solvencia vía embargos o vía "refinanciaciones". Y así, el sistema se perpetúa, igual que se ha perpetuado en los últimos dos mil años, y los ciudadanos de a píe siguen sin darse cuenta.
Sin más comentarios al repecto.
¿Qué cabe esperar para el futuro?
Antes o después acabará la sequía de liquidez , que no es otra cosa que sequía de crédito. Esto acabará cuando el mundo haya sido "embargado", el sistema "refundado" y los ciudadanos "esclavizados" vía más deuda.
Entonces, quizá hasta tengamos nuevas monedas que sustituyan al dólar, al euro, yen, libra, etc. comenzará una nueva expansión crediticia que creará riqueza a raudales, volverán a crearse empresas, puestos de trabajo, volverá la alegría y se acabarán los problemas.
Mientras tanto, cabe esperar:
- Materias primas a la baja porque no hay demanda (esto se revertirá en cuanto se abra el grifo de la liquidez)
- Inflación a la baja, estamos en un periodo de deflación monetaria (hay menos dinero circulando)
- Tipos de interés a la baja.
- Lo primero que va a subir es la renta fija de empresas que no terminen por quebrar (por ejemplo bancos que se salven, que están muy castigados), luego subirá la bolsa.
- El euro debe seguir cayendo respecto a otras divisas, en especial el dólar.
- Los inmuebles van a tener un laaaaargooooo periodo de reestructuración, por lo que habrá tiempo de invertir, barato y con buena rentabilidad durante un periodo largo de tiempo.
¿Es momento de empezar a comprar?
El momento óptimo de comprar cosas lo va a marcar el sector bancario, cuando empiece a crecer el crédito a comprar como locos.
Mientras tanto, puede ser un buen momento para comprar empresas que no tengan deuda (será muy difícil que quiebren) y un mercado estable o "recuperable". Para comprar fondos de comercio de empresas que estén en quiebra. Inmuebles con fuerte descuento. Y en el caso de empresas, es posible comprar todo tipo de activos de segunda mano con descuentos increíbles, por lo que es un momento ideal para adquirir activos productivos. Evaluándo, eso sí, la situación de liquidez de la empresa, concienzudamente.
Esto no quiere decir , que en el 2o09 los descuentos no sean aún más increibles. Vigilar de cerca la evolución de las cifras de crédito.
Seguiremos informando.
Fijáos que está casi al doble de lo que llegó en el batacazo 2000-2001.
El índice VIX nos refleja claramente la cantidad de miedo que hay en el mercado, y los momentos de miedo son los mejores momentos para invertir. Sin embargo...
Sin embargo, la situación que vivimos es especialmente preocupante. Todas esas cumbres de los "Hombres G": G8, G20,... deberían preocuparnos y mucho.
Esto es así, porque "refundar" el capitalismo, como dicen los medios de comunicación es imposible. El capitalismo sencillamente nunca ha existido, es un mero concepto intelectual que nunca ha sido llevado a la práctica realmente. Lo que sí existe en un totalitarismo financiero.
Lo que se está refundando es el "medio de intercambio" que utilizamos los humanos para intercambiarnos bienes y servicios, y esto es muy preocupante por las siguientes razones:
- Cambia las reglas del juego.
- Modifica las referencias de precios, de costes, de todo
- Volverá a socializar pérdidas y privatizar beneficios (¿es esto capitalismo?)
- Incrementará la concentración de poder en los cárteles bancarios.
- Los ricos se harán mucho más ricos, a costa de los pobres que pierden sus casas, sus empresas, sus ahorros y algunos hasta la vida.
Me apuesto el tipo a que dichas reuniones y acuerdos internacionales nos llevarán a una economía más globalizada (pero en manos de unos pocos...cada vez menos pocos), a una economía más ineficiente, a una economía más endeudada, a una economía con más impuestos (para pagar los déficits públicos más grandes, para pagar intereses de las deudas del estado, para pagar un estado más y más burocrático), nos llevará a una sociedad más precaria, a una economía más salvaje (más salvaje porque unos pocos explotarán a unos muchos)
Si por el contrario todo ello deriva en:
- Menos impuestos
- Más fomento del espíritu emprendedor
- Mayor bienestar para la humanidad (más productividad debería significar menos horas de trabajo, más ocio y más beneficios. No sólo más beneficios)
entonces recuperaré la fe en el sistema, pero hasta entonces "el sistema" debería estar en entredicho.
No sé si se han dado cuenta, pero el mundo está en situación de "suspensión de pagos" o "concurso de acreedores" que parece quue suena mejor, por una crisis de liquidez. Una crisis de liquidez mundial significa que el dinero (medio de intercambio) escasea ¿alguién se ha preguntado por qué...? Las crisis de liquidez son el preámbulo de las crisis de solvencia. Cuando se acaba la capacidad de pago, se pierde la solvencia vía embargos o vía "refinanciaciones". Y así, el sistema se perpetúa, igual que se ha perpetuado en los últimos dos mil años, y los ciudadanos de a píe siguen sin darse cuenta.
Sin más comentarios al repecto.
¿Qué cabe esperar para el futuro?
Antes o después acabará la sequía de liquidez , que no es otra cosa que sequía de crédito. Esto acabará cuando el mundo haya sido "embargado", el sistema "refundado" y los ciudadanos "esclavizados" vía más deuda.
Entonces, quizá hasta tengamos nuevas monedas que sustituyan al dólar, al euro, yen, libra, etc. comenzará una nueva expansión crediticia que creará riqueza a raudales, volverán a crearse empresas, puestos de trabajo, volverá la alegría y se acabarán los problemas.
Mientras tanto, cabe esperar:
- Materias primas a la baja porque no hay demanda (esto se revertirá en cuanto se abra el grifo de la liquidez)
- Inflación a la baja, estamos en un periodo de deflación monetaria (hay menos dinero circulando)
- Tipos de interés a la baja.
- Lo primero que va a subir es la renta fija de empresas que no terminen por quebrar (por ejemplo bancos que se salven, que están muy castigados), luego subirá la bolsa.
- El euro debe seguir cayendo respecto a otras divisas, en especial el dólar.
- Los inmuebles van a tener un laaaaargooooo periodo de reestructuración, por lo que habrá tiempo de invertir, barato y con buena rentabilidad durante un periodo largo de tiempo.
¿Es momento de empezar a comprar?
El momento óptimo de comprar cosas lo va a marcar el sector bancario, cuando empiece a crecer el crédito a comprar como locos.
Mientras tanto, puede ser un buen momento para comprar empresas que no tengan deuda (será muy difícil que quiebren) y un mercado estable o "recuperable". Para comprar fondos de comercio de empresas que estén en quiebra. Inmuebles con fuerte descuento. Y en el caso de empresas, es posible comprar todo tipo de activos de segunda mano con descuentos increíbles, por lo que es un momento ideal para adquirir activos productivos. Evaluándo, eso sí, la situación de liquidez de la empresa, concienzudamente.
Esto no quiere decir , que en el 2o09 los descuentos no sean aún más increibles. Vigilar de cerca la evolución de las cifras de crédito.
Seguiremos informando.
sábado 18 de octubre de 2008
La Doctrina del Shock
A continuación exponemos un video basado en el libro de Naomi Kelin, La Doctrina del Shock, en el cual se exponen ciertos conceptos que guardan paralelismo con lo que está ocurriendo en los mercados.
¿No se está estudiando una gran reforma de los mercados financieros? ¿Acaso no estamos viviendo en la actualidad un shock social, en forma de crisis? Y finalmente...¿Cui Bono? ¿Quién se beneficia?
¿Casualidad o Causalidad?
¿No se está estudiando una gran reforma de los mercados financieros? ¿Acaso no estamos viviendo en la actualidad un shock social, en forma de crisis? Y finalmente...¿Cui Bono? ¿Quién se beneficia?
¿Casualidad o Causalidad?
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